2026年11月04日 周三
— 邱国鹭
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黄金
当日交易策略
—— 现货黄金$3930.090，多空拉锯，紧盯支撑阻力突破方向
交易泰斗名言
“不要在能力圈之外频繁出手，耐心也是竞争力。”
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黄金
当日交易策略
—— 现货黄金$3930.090，多空拉锯，紧盯支撑阻力突破方向
“不要在能力圈之外频繁出手，耐心也是竞争力。”
多空反复拉锯，紧盯关键支撑阻力的有效得失
据CME FedWatch统计，市场对联邦基金利率按兵不动的定价约97%，对9月启动加息的押注约22%。交易员跟随美联储官员讲话校准预期，金价对政策措辞保持高敏感度。
地缘紧张态势仍未完全缓和，避险买盘间歇性入场支撑金价。去美元化趋势在全球央行间延续，黄金的避险与储备双重属性进一步凸显。相关谈判的反复令风险定价频繁波动。
从储备结构视角观察，越来越多经济体逐步抬高黄金在外汇资产中的占比，印度、波兰等国的官方金储屡创新高，我国央行同样延续了数月之久的加仓动作。官方买盘的连贯性，被市场视作金价难以深跌的一道重要托手。
从汇率与利率两个维度看，美元指数高位运行至101.5569，基准10年期美债收益率约4.923%。这两项高企意味着黄金的持有成本仍不低，但亚洲地区强劲的实金需求持续为金价托底，让跌势始终缺乏足够的延续性。
多空反复拉锯，紧盯关键支撑阻力的有效得失
日线结构保持震荡，动能指标MACD趋于粘合，RSI围绕47附近运行。多空在当前位置反复拉锯，低点获承接但上攻乏力，方向选择或推迟至消息明朗之后。
4小时级别布林通道收窄，随机指标KDJ横向运行。金价在3900-3970之间波动收敛，向上突破则打开4010上方空间，失守3900则回测3860一线。
周K线仍受空头压制，不过下行动能已边际减弱。3850附近是关键攻防位，一旦失守，下方目标看向3750-3770。
月线图上看，布林带中轨3680一带是多方最重要的防线，只要站稳其上，中期形态便不至于转坏。需求端的韧性——央行买入叠加ETF净流入——为金价在偏高位置的宽幅整理提供了有效缓冲。
| 指标 | 数值 | 信号 | 周期 |
|---|---|---|---|
| RSI(14) | 49.10 | 中性 | 日线 |
| MACD | -38.50 | 空头动能继续收缩 | 日线 |
| EMA200 | 4143 | 上方阻力 | 日线 |
| EMA50 | 4066 | 短线支撑 | 日线 |
| 布林上轨 | 4156 | 短期压力 | 日线 |
| 布林中轨 | 3820 | 中期支撑 | 月线 |
截至7月21日当周：大型投机者净多头17.6万手，环比增加（空头减少幅度大于多头）。投机净空头8.5万手，商业头寸净空头20.6万手。SPDR Gold Trust（GLD）持仓7月27日单日净流入2.3吨至835.6吨，连续多日流入，机构趁回调布局迹象明显。
综合 招商期货徐世伟, 景良东, AG Thorson、等2026年11月04日最新观点 + 碰之见独立判断
| 方向 | 入场区间 | 止损 | 止盈 | 逻辑 |
|---|---|---|---|---|
| 做多 | 3910-3920 | 3890下方 | 3945 / 3965 | 关键支撑位，轻仓试多 |
| 做空 | 3955-3970 | 3985上方 | 3925 / 3905 | 上方阻力压制，FOMC前多头不敢恋战 |
| 突破追多 | 站稳3970 | 3945下方 | 4005 / 4035 | 突破整理形态上轨，打开上行空间 |
| 跌破追空 | 跌破3895 | 3915上方 | 3855 / 3835 | 3895支撑失守，触发止损盘加速下跌 |
| 方向 | 入场区间 | 止损 | 目标 | 逻辑 |
|---|---|---|---|---|
| 分批建仓多 | 3810-3860 | 3660下方 | 4500 / 4900 | 央行购金托底+ETF低位流入，4000下方是机构定投区 |
| 加仓多 | 3760-3760 | 3510下方 | 4500 / 5400 | 月线布林中轨+100周均线强支撑，极端回调即黄金坑 |
| 对冲空 | 4055-4155 | 4255上方 | 3855 / 3755 | 加息预期+美债收益率压制，反弹至阻力区做对冲 |
本报告仅供参考，不构成任何投资建议。黄金、贵金属及相关衍生品交易具有高风险性，可能导致本金全部损失。过往表现不代表未来收益。
本报告中的所有分析观点基于公开信息整理，包括但不限于：世界黄金协会（WGC）、Wind（万得金融终端）、Kitco、金十数据、TradingView、东方财富、新浪财经、CME FedWatch、CFTC持仓报告等来源。引用的分析师观点（包括金界传奇、张尧浠、黄力晨、景良东、杨朋威、吴迪、洪杰、招商期货徐世伟、光大期货、华安期货、盖诚教育、陆明婕、郎采凤、Jordan Roy-Byrne、AG Thorson、高盛、瑞银等）均来自其公开发布内容，不代表本报告立场。"碰之见"为本报告独立分析品牌，观点仅供参考。
交易决策由您自行做出并承担全部风险。建议在交易前充分了解产品特性、风险等级，并根据自身风险承受能力、投资经验和财务状况做出独立判断。如有必要，请咨询持牌专业投资顾问。
本报告中的"入场位""止盈位""止损位"仅为技术分析参考，实际市场走势可能与预期存在重大偏差。地缘政治事件、央行政策突变、市场流动性枯竭等极端情况可能导致价格跳空，止损指令无法以预定价格成交。
数据来源说明：2026年11月04日
多空反复拉锯，紧盯关键支撑阻力的有效得失
| 日期 | 事件 | 预期影响 | 关注等级 |
|---|---|---|---|
| 11月2日 周一 | 美伊局势后续 | 地缘风险波动 | ⭐⭐⭐ |
| 11月3日 周二 | FOMC会议第一天 | 市场静默，窄幅震荡 | ⭐⭐ |
| 11月4日 周三 ← 今日 | 美联储利率决议 + 发布会 | 本周最大变量，决定方向 | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| 11月5日 周四 | 美国核心PCE物价指数 | 通胀数据验证加息逻辑 | ⭐⭐⭐⭐ |
| 11月6日 周五 | 周线收官 + 月末调仓 | 波动加剧，注意仓位 | ⭐⭐⭐ |